【now.com財經】海爾智家（(06690)H股市值583億元，A+ H總市值2,133億元）今年2月高位28.2元，現價20.44元，回落28%，今年預測股息率7.4厘，已成理想收息股。
公司上周公布去年業績後，彭博收集16份券商報告，平均睇29.3元，較現價高43%。
一，海爾智家2020年尾掛牌以來，一直只派末期息，至2025財年首次派中期息0.2692元人民幣。2025財年末期派0.8867元人民幣，全年派1.1559元人民幣（1.316港元）按年大增20%，往績股息率6.4厘，較掛牌以來平均2.7厘高出3.7厘。
二，公司上月27日業績公布表示，去年業績創新高的同時，持續提升對股東的回報，2025財年派息比率55%，較2024財年的48%提高7個百分點。為了為股東創造可持續的長期價值，制定3年（2026至2028年）股東回報規劃，2026財年派息比率不低於58%，2027及2028財年不低於60%。
彭博綜合券商預測，海爾智家2026財年PE 7.8倍，2027財年7.1倍。倘券商預測準確，2026財年股息率高達7.4厘（較4大國有銀行平均高出1.4厘），2027財年8.5厘。
PE 7.8倍
三，2025財年，海爾智家營收3023億元人民幣，升5.7%；純利195.53億元人民幣，增4.4%。2026財年，預測營收3180億元人民幣，增5.2%；預測盈利218億元人民幣（EPS 2.29元人民幣），增11%，PE 7.8倍、PB 1.29倍，見掛牌以來最低；掛牌以來平均PE 13.8倍、平均PB 2.35倍。以下是同業今年預測估值比拼。
• 海信家電(00921)：PE 7.1倍、PB 1.25倍；
• 海爾智家：PE 7.8倍、PB 1.29倍；
• 泉峰(02285)：PE 8.1倍、PB 0.86倍；
• 美的集團(00300)：PE 11.9倍、PB 2.30倍；
• TCL電子(01070)：PE 12.2倍、PB 1.70倍；
• 創維(00751)：PE 12.9倍、PB 0.53倍；
• JS環球(01691)：PE 14.1倍、PB 1.33倍。
海爾智家現價20.44元，目標PE 10.5倍，可見27.6元，潛在升幅35%。滙證3月睇37.9元（較現價高85% ），麥格理3月睇32.7元（較現價高60% ）。
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